Faz stock options
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O Daily Financial Bear 3x Shares (FAZ) tem 4 divisões em nosso banco de dados de histórico de divisão FAZ. A primeira divisão da FAZ ocorreu em 09 de julho de 2009. Esta foi uma divisão de reverso de 1 por 10, o que significa que para cada 10 ações da pré-divisão de propriedade da FAZ, o acionista agora possui 1 ação. Por exemplo, uma pré-divisão de posição de 1000 partes, tornou-se uma posição de 100 partes após a divisão. A segunda divisão da FAZ ocorreu em 24 de fevereiro de 2018. Esta foi uma divisão de reverso de 1 por 5, o que significa que para cada 5 ações da pré-divisão de propriedade da FAZ, o acionista agora possui 1 ação. Por exemplo, uma pré-divisão de posição de 100 partes, tornou-se uma posição de 20 partes após a divisão. A terceira divisão da FAZ ocorreu em 02 de abril de 2018. Esta foi uma divisão de reverso de 1 por 4, o que significa que para cada 4 ações da pré-divisão de propriedade da FAZ, o acionista agora possui 1 ação. Por exemplo, uma pré-divisão de posição de 20 partes, tornou-se uma posição de 5 partes após a divisão. A quarta divisão da FAZ ocorreu em 01 de outubro de 2018. Esta foi uma divisão de reverso de 1 por 4, o que significa que para cada 4 ações da pré-divisão de propriedade da FAZ, o acionista agora possui 1 ação. Por exemplo, uma pré-divisão de posição de 5 partes, tornou-se uma posição de compartilhamento de 1,25 após a divisão.
Quando uma empresa, como as ações Daily Financial Bear 3x, realiza uma divisão de ações reversa, geralmente é porque as ações caíram para um preço menor por ação do que a empresa gostaria. Isso pode ser importante porque, por exemplo, certos tipos de fundos de investimento podem ter um limite que rege quais ações podem comprar, com base no preço por ação. Os pontos de preços de US $ 5 e US $ 10 tendem a ser importantes a este respeito. As bolsas também tendem a analisar o preço por ação, estabelecendo um limite inferior para a elegibilidade da lista. Assim, quando uma empresa faz uma divisão inversa, está olhando matematicamente para a capitalização de mercado antes e depois da divisão inversa, e conclui que, se a capitalização do mercado permanecer estável, a contagem reduzida de ações deve resultar em um preço maior por ação. Olhando para o histórico de divisão da FAZ do início ao fim, um tamanho de posição original de 1000 partes teria se tornado em 1,25 hoje. Abaixo, examinamos a taxa de crescimento anual composta; CAGR para short & mdash; de um investimento em ações da Daily Financial Bear 3x Shares, começando com uma compra de US $ 10.000 da FAZ, apresentada com base em uma história baseada em divisão, com base no histórico de divisão completa da FAZ.
Cadex de Direxion Financial Bear 3X Shares (FAZ).
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Diversifique os investimentos com opções.
Você sabe que é importante diversificar seus investimentos. Mas você sabe como? Nós exploraremos usando opções em um índice inverso para isolar seu portfólio.
Diversificar, diversificar, diversificar! É a "localização, localização, localização!" Do mundo do investimento. Mesmo que você não esteja interessado no mercado de ações, você sabe que um bom investidor diversifica sua carteira de investimentos.
É o primeiro ponto de passagem no Investimento 101; No entanto, conhecer essas informações e saber como aplicar é duas coisas completamente separadas. Eu sei como funciona a multiplicação, mas se você me pedir para multiplicar 20.495 por 394.740, não poderei aplicar esse conhecimento de forma rápida ou efetiva.
Para resolver o problema rapidamente, preciso transformá-lo em uma série de pequenos problemas. Não se preocupe, não estou prestes a dar uma lição sobre como resolver problemas complexos de matemática - você tem um iPhone para isso. Em vez disso, eu quero oferecer uma maneira de diversificar seu portfólio de investimentos que talvez você não tenha tentado antes.
Vamos explorar o uso de opções em um índice inverso para ajudar a garantir seus investimentos no mercado de ações contra a perda. Eu quase senti vontade de escrever todos esses termos de finanças em uma única frase. Juro que nunca mais faça isso neste artigo. Vamos dividi-lo em pedaços simples.
Para entender o uso de uma opção em um índice inverso, você precisa ter uma compreensão do que é um índice inverso e qual é a opção.
Índice inverso.
Vamos começar com o que é um índice inverso e como funciona. A bolsa tem milhares e milhares de ações negociadas todos os dias. Incluído nesses milhares de ações são empresas individuais (acho Apple, Dell, AT & amp; T) e índices (como Dow Jones, S & amp; P 500 e Russell 1000).
Um índice é simplesmente uma coleção de ações. O Dow Jones Industrial é provavelmente um índice com o qual você ouve muito. Parece muito grande e intimidante, mas tudo o que contém são as ações de trinta empresas individuais.
Então, se você comprar uma ação da Dow Jones Industrial, você basicamente comprou um pequeno pedaço de uma ação de várias empresas. Existem todos os tipos de índices no mercado de ações, alguns combinam ações de uma indústria específica (a HGX combina empresas no mercado imobiliário), enquanto outras superam a lacuna e se concentram em combinar empresas de alto desempenho de várias indústrias (a Dow Jones Industrial).
Os índices dão a um investidor uma maneira rápida e fácil de assegurar que ele ou ela esteja diversificada. Se você possui ações em um índice que se concentra no campo médico e uma empresa nesse índice cai drasticamente, você será protegido porque suas ações estão realmente divididas em muitas empresas diferentes.
Os índices fornecem uma ótima maneira de investir no futuro de uma indústria ou do mercado global. Para muitas pessoas que colocam seu dinheiro em Melhoramento, Vanguarda ou um serviço similar, você verá que muitos desses fundos não são colocados em ações de empresas individuais, mas em um grupo de índices.
Isso permite que seus investimentos sejam diversificados de duas maneiras. Você está investido em índices múltiplos e esses índices são investidos em diferentes ações individuais diferentes.
O conceito de índice inverso é relativamente simples uma vez que você entende os índices normais. O índice inverso é meramente o oposto (ou inverso) de outro índice. É como se você tivesse um ech-a-sketch que desenhe automaticamente uma escada na direção em que o mercado de ações se dirige para o dia.
Se o mercado de ações estiver indo para baixo naquele dia, seu Etch-A-Sketch terá um caso de escada que vai para baixo em sua tela. Se o mercado estiver subindo, a tela mostraria uma escada em frente.
Agora, digamos que você tem um Etch-A-Sketch que desenha uma escada que faz o oposto (ou inverso) do que o mercado está fazendo para o dia. Se o mercado fosse encabeçado (à esquerda da imagem abaixo), sua tela exibiria uma escada descendente para o índice inverso (no lado direito da imagem abaixo).
Muitos índices inversos alcançam esse efeito oposto ao utilizar uma estratégia de venda pela manhã e comprar à noite. Isso significa que, quando o mercado abre pela manhã, esses índices inversos vendem todos os ativos que compraram na noite anterior.
Então (mais tarde, no mesmo dia), quando o mercado começa a fechar, eles compram tudo o que venderam pela manhã. Olhe para a imagem do Etch-A-Sketch abaixo: você vê as pequenas flechas no início e no final dos dias de negociação? Aqueles marcam quando o índice inverso comprou e vendeu o mercado.
Você notará que quando o mercado está indo para baixo (o que significa que o inverso está subindo), o índice inverso vendeu seus estoques por mais e comprou por menos. Eles acabam ganhando dinheiro porque poderiam vender 10 ações pelo preço mais alto, depois compraram as mesmas 10 ações ao preço mais baixo e mantiveram a diferença.
Se o mercado continuasse no próximo dia, eles repetiriam esses passos e ganhavam mais dinheiro. Agora, dê uma olhada na próxima imagem (abaixo) e você verá que quando o mercado subir e o índice inverso cair, eles venderão suas ações por menos do que compraram as ações no dia anterior. Portanto, um índice inverso só ganha dinheiro quando o índice que está seguindo diminui de preço.
O toque final nos índices é que eles podem ser multiplicados. Isso parece complicado, mas tudo isso significa que, ao invés de comprar uma ação, um índice compra compartilhamentos múltiplos. Comprar mais de uma ação aumentará (ou multiplicará) com a dureza com que o índice responde ao que o mercado faz.
Se você comprar três ações de cada ação no Dow Jones e eu só compro uma de cada uma, do que você terá três vezes o lucro ou três vezes a perda que eu tiver, dependendo de qual maneira o mercado vai. Esse efeito de multiplicação pode ser aplicado a índices e índices inversos.
Se um índice normal desceu 1%, então o índice inverso aumentaria 3% se comprasse três ações por empresa em vez de uma. Há muito mais do que isso para aprender sobre índices e índices inversos, e eu encorajo você a pesquisar como tudo funciona, mas esta é uma introdução.
A segunda coisa que precisamos entender é o que é uma opção. Assim como os índices, há uma tonelada de informações que eu poderia tentar amarrar neste artigo, mas por agora, vamos apenas cobrir o básico. Em termos simplificados, uma opção é o direito de comprar ou vender ações de outra pessoa.
Por exemplo, eu tenho cem partes da Apple que atualmente valem US $ 100 por ação e quer comprá-las de mim, mas não quero pagar o preço de mercado. Você poderia fazer um acordo comigo por isso que você me daria US $ 500 pelo direito de comprar minhas ações em US $ 125 por peça nos próximos seis meses.
Eu estaria contratualmente obrigado a vender suas centenas de ações da Apple por US $ 125 por ação em qualquer momento durante os próximos seis meses. Se (durante esses seis meses) o preço das ações da Apple fosse superior a US $ 125, você faria uma das duas coisas. Você quer vir até mim e dizer "Ei! Eu quero comprar essas centenas de ações agora! "E eu as venderia para você por US $ 125, o que significaria que você poderia então vendê-las no mercado por mais.
Ou você venderia seu direito de comprá-los para outra pessoa por mais do que você me pagou. O último dos dois significa que você não vem para mim e compre as ações (o que seria referido como exercitando a opção), mas sim você transferiu o contrato que você fez comigo para estar entre mim e outro comprador.
O que faz revender o direito de comprar uma rota mais fácil do que o outro é que não exige que você tenha tanto dinheiro. Se você quiser exercer essa opção, você teria que ir para a pessoa com quem fez o acordo e dizer "Aqui é $ 125 para cada uma das cem ações" (US $ 12.500).
Uma vez que você comprou as ações, você poderia virar e vendê-las no mercado, seja qual for seu valor atual; No entanto, isso exige que você gaste US $ 12.500 mais os US $ 500 originais pagos pelo direito.
Seria incrível se as opções sempre funcionassem e você ganhasse dinheiro 100% do tempo, mas (assim como qualquer outro investimento) existem riscos. Se você comprar a opção de comprar minhas centenas de ações da Apple por seis meses e o preço das ações da Apple nunca é tão alto quanto o preço acordado (chamado de preço de exercício) de US $ 125, então eu conseguiria manter os $ 500 que você pagou Eu e você não obteriam nada.
Quando uma opção fica sem tempo, é dito ter expirado. Uma vez que sua opção nas minhas ações da Apple expira, eu poderia sair e vender a opção por mais seis meses para outra pessoa.
Os tipos de opções discutidos acima são denominados opções de chamadas, o que significa que você tem o direito de ligar para as ações de alguém e comprá-las com o preço de exercício estabelecido. O outro tipo de opção é chamado de "put".
As opções de colocação oferecem o direito de vender ações de alguém a um determinado preço de exercício. Se você aplicou a situação que usamos acima, seria como se você estivesse comigo e dizendo: "Eu lhe darei $ 500 pelo direito de vender uma centena de ações da Apple em US $ 75".
Você poderia fazer isso negociar comigo mesmo se você não possuísse uma centena de ações da Apple naquele momento, porque você exerceria apenas a opção se o preço das ações da Apple caísse abaixo de US $ 75. Se o estoque caiu abaixo de US $ 75, você poderia comprá-lo no mercado por menos e vendê-lo para US $ 75 por ação.
Você também pode vender a opção de venda para outra pessoa por mais do que o que você me pagou. Essencialmente, uma opção de chamada é usada quando você acha que um índice ou estoque vai subir, e uma opção de colocação é usada quando você acha que está indo para baixo.
Ganhar dinheiro com as opções.
Existem muitas maneiras diferentes de ganhar dinheiro com as opções, mas na estratégia que vou discutir será sobre a compra de opções de chamadas. Se você estiver interessado em opções de negociação, você deve fazer uma grande quantidade de pesquisa antes de começar. Existem alguns tipos especiais de opções que realmente podem causar problemas se você não tem certeza do que está fazendo.
Comprar opções é diferente, então, comprar ações porque você não compra opções por ação. Você os compra por contrato. Um contrato lhe dará a opção de ter controle sobre uma centena de ações dessa ação ou índice específico.
Ocasionalmente, um contrato poderia referir-se a menos de cem partes, mas é raro. Se você pensar no exemplo acima (quando você comprou o direito de comprar uma centena de ações da Apple), você teria comprado um contrato por US $ 500 e você poderia ter exercido esse contrato para comprar uma centena de ações.
Eu não quero fazer nada disso confundindo, então a imagem (abaixo) é o que você veria se você fosse numa plataforma de negociação para comprar opções.
Os seguintes rótulos são listados de cima para baixo e da esquerda para a direita:
Preço das ações - este é o preço de mercado atual do estoque em si. Data - esta é a quantidade de tempo restante antes da opção expirar. Chamadas - estas são as diferentes opções de chamadas disponíveis Puts - estas são as diferentes opções de venda disponíveis - o número da esquerda é a oferta. Isso mostra o quanto alguém está disposto a pagar por ação por essa opção. Pergunte - o número à direita é o pedido, o que indica o quanto alguém está disposto a vender essa opção por ação. Você deve ter em mente que você terá que comprar pelo menos um contrato (normalmente 100 ações) dos preços de oferta ou de oferta. Portanto, a oferta de US $ 1,61 significaria que você pagará US $ 161 (mais taxas) por contrato. Greve - este é o preço no qual você poderá comprar o estoque (quando usar opções de compra) ou vendê-lo (quando estiver usando opções de venda).
Com todo esse trabalho de base feito, podemos realmente mergulhar no uso de opções em um índice inverso para proteger contra perda em seus investimentos no mercado de ações. (Eu juro que foi a última vez que o jargão fino das finanças entrará!)
Um dos meus amigos gosta de chamar essa estratégia do seu "seguro de investimento" porque ele nunca o usa, mas ele está feliz que ele tenha. A idéia é comprar opções de chamadas em um índice inverso que é o inverso do mercado que você está preocupado com o tanque.
Não vou reivindicar isso para ser um assistente de mercado ou ter a capacidade de prever quando uma correção está chegando; No entanto, essa estratégia foi gerada porque muitas pessoas estão preocupadas com o fato de o mercado ter uma correção no futuro próximo.
Você deve fazer a pesquisa e decidir por si mesmo se você acha que é uma possível ameaça para seus investimentos no curto prazo. Mesmo que você não pense que uma correção aconteça, há conhecimento a ser minado.
Para me ajudar a explicar esta ideia, utilizarei um índice inverso com o símbolo FAZ do ticker. A FAZ é um índice inverso que é administrado pela Direxion Investments e rastreia três vezes o oposto do Russell 1000. O Russell 1000 combina as maiores 1000 empresas no mercado em um índice.
Ao fazê-lo, o Russell 1000 representa cerca de 92% de todo o mercado. O que significa que, se o mercado subir, o Russell 1000, e se ele cair, o Russell seguirá. Como a FAZ é o inverso três vezes do Russell 1000, ele vai subir três vezes mais do que o mercado cai e vice-versa.
Em nome da diversificação e de estar protegido contra um acidente no mercado, você poderia simplesmente gastar uma parcela sólida do seu portfólio de investimentos na FAZ e outros índices inversos, como ele; No entanto, isso exigiria muito dinheiro e diminuir significativamente o seu crescimento.
Por exemplo, dizemos que você possui uma carteira avaliada em US $ 100.000 e o mercado leva uma grande perda de 10%. Essa perda agora faz seus US $ 100.000 no valor de US $ 90.000. Agora vamos dizer que (antes da desaceleração) você comprou na FAZ na tentativa de cobrir possíveis perdas.
Como a FAZ é três vezes o inverso do mercado, deveria ter aumentado cerca de 30%. Você teria que comprar 2,667 ações da FAZ (antes que o mercado caiu) a um preço de US $ 12,50 (o preço da FAZ em 21 de setembro de 2018) para ganhar dinheiro e cobrir a perda de US $ 10.000 que você tirou.
O dinheiro necessário para você comprar na FAZ originalmente seria de US $ 33.337,50, para 2.667 ações. Isso significa que você teria que colocar 33% do seu portfólio original na FAZ, o que não é muito diversificado.
A razão pela qual as opções permitem que esta estratégia funcione é que eles exigem muito menos dinheiro para ter controle sobre a mesma quantidade de ações. Tome o mesmo exemplo acima, exceto que desta vez, digamos que você comprou opções de compra na FAZ em vez de comprar o estoque em si.
As opções de compra que você compra têm um preço de exercício de US $ 12,50, são boas nos próximos 4 meses e custaram US $ 160 por contrato (que controla 100 ações). A fim de controlar a mesma quantidade de ações que você tinha antes (que era 2667 partes por US $ 33.337,50), você precisaria de 27 contratos no total de US $ 4.320.
O que é interessante sobre como as opções funcionam é (assim como ações), elas podem ser sobrecompra e sobrevenda. Nos momentos em que o estoque está funcionando para cima ou para baixo muito rapidamente, os preços das opções irão disparar ou cair.
No passado, quando o mercado caiu 3% rapidamente (o que fez com que a FAZ subisse cerca de 9%, as opções fizeram mais (em porcentagem) que o próprio estoque da FAZ. No final de julho, você poderia comprar opções de chamadas em FAZ a um preço de exercício de US $ 40 (que é um preço de exercício muito alto), por um período de 6 meses, por US $ 0,12 por ação ou US $ 12 por contrato (mais taxas).
No início de agosto, o mercado teve um dia em que caiu muito, e essas opções atingiram um máximo de US $ 1,00 por ação ou US $ 100 por contrato, o que representa um aumento de 900%.
Agora, ninguém deve correr para os seus telefones inteligentes e começar a tentar enriquecer rapidamente. Quem sabe o que o mercado fará, e tentar prever isso é um jogo de tolos.
Mas eu explico isso porque, se você colocasse US $ 2400 e vendesse apenas seus contratos em US $ 60 cada (em vez do máximo de US $ 100), você ainda teria obtido lucro de US $ 10.000 e poderia cobrir suas perdas sem ter que ter passou pela dor de se exercitar.
Isso é lucro de US $ 10.000 quando o mercado caiu apenas 3%, dando-lhe significativamente mais do que o seu portfólio teria perdido para o dia. Tenha em mente que o impulso que as opções se acumulam em um mercado de correção ou queda permite que você mantenha seus custos de investimento baixos enquanto ainda protegem contra uma queda do mercado.
Também tenha em mente que você não deve investir nessas opções, porque você acha que poderia fazer 900%. A idéia é colocar uma pequena quantidade de fundos nessas opções para proteger contra uma possível correção.
Se o mercado nunca corrigir, e suas opções nunca são lucrativas, do que você deve vê-lo como uma coisa boa. Os números acima não devem ser indicativos de resultados, mas devem demonstrar como essas opções reagem a duras desacelerações no mercado.
Novamente, é como pagar sua companhia de seguros seu prémio todos os meses; Não é dinheiro que você espera voltar, a menos que algo esteja muito errado. Seja como for, é um tema de pesquisa valioso para os tempos em que você sente que o mercado se dirige para uma recessão.
Eu não sou o homem que te ensinará a ser rico, nem te digo o molho secreto de Wall Street. Na minha experiência, há muitas pessoas que sentem que não podem investigar o mundo de Wall Street e financiar sem um diploma da escola Ivy League, e quero desafiar esse pensamento.
Imagem em destaque Crédito da foto: & # 8220; IMG_0943 & # 8221; por Anne White no Flickr.
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Como a FAZ-Mobile promete perder 99,6% do seu dinheiro mesmo se o mercado caindo em 60%
Três anos atrás, quando se tornou amplamente adotado pela população de investimento em massa como hedge para um mercado em colapso, o ETF de 3x alavancado conhecido como o Direxion Daily Financial Bear 3X Shares, ou FAZ em suma, foi o mais quente desde o pão fatiado. Posteriormente, a forma de transição é um objeto de carinho para um desprezo infinito, o ódio e impulsos homicidios absurdos, por um simples motivo: ele, como muitos de seus outros pares de baixa alavancagem, é qualquer coisa menos uma maneira de lucrar com um mercado em colapso . De fato, como uma declaração de proxy recente da Direxion indica, é praticamente impossível ganhar dinheiro no longo prazo usando a FAZ. ou médio prazo. ou, como muitos dirão, mesmo intradiário também. A razão para isso é simples: enquanto ninguém obtém o verdadeiro funcionamento interno desses ETFs inversos x-levered, certamente não são os "especialistas" que postam três vezes ao dia em Seeking Alpha, uma coisa que todos devem entender é a seguinte tabela Direxion está dizendo: a saber, mesmo que o mercado colapsa em 60%, pode-se perder até 96,1% de todo o investimento na FAZ, se por algum motivo não remunerado, volumes anualizados voltam para 100%. Porque, você sabe, vol somente ocasionalmente aumenta quando o S & amp; P mergulha em mais da metade. O mesmo é aplicável em qualquer período de tempo: em essência, a FAZ funciona apenas se os dois diagramas Venn massivamente contraditórios se sobrepõem: um mergulho no mercado e não se eleve no vol. Uhm, talvez eles deveriam ter divulgado isso um pouco mais cedo.
Este Direxion explica o seguinte, apenas para que os leitores possam fazer uma pesquisa de texto em sua ETF favorita "curta" para confirmar que não é mais que outro instrumento disfarçado projetado para perder dinheiro, não importa o que o mercado faça:
Com o tempo, a porcentagem acumulada de aumento ou diminuição no valor da carteira do Fundo pode divergir significativamente do aumento ou diminuição percentual acumulada no múltiplo do retorno do índice subjacente do Fundo devido ao efeito de composição de perdas e ganhos nos retornos de o fundo. Também se espera que o uso da alavancagem do Fundo fará com que o Fundo seja inferior ao retorno inverso composto de três vezes seu benchmark em um mercado sem tendência ou plano.
O efeito da composição torna-se mais pronunciado no desempenho do Fundo, uma vez que o Índice experimenta volatilidade. A taxa de volatilidade do índice é uma medida estatística da magnitude das flutuações nos retornos do Índice. A tabela abaixo fornece exemplos de como a volatilidade do Índice pode afetar o desempenho do Fundo. O gráfico mostra os ganhos estimados do Fundo para uma série de combinações de desempenho e volatilidade ao longo de um período de um ano. Conforme demonstrado abaixo, este Fundo, ou qualquer outro Fundo Bear BearX, deverá perder 31,3% (como mostrado na Tabela 1 abaixo) se seu Índice não forneceu retorno durante um período de um ano durante o qual o Índice apresentou volatilidade anualizada de 25% .
Se a volatilidade anualizada do Índice aumentasse para 75%, a perda hipotética por um período de um ano para o Fundo amplia-se para aproximadamente 96,6%. Em intervalos mais altos de volatilidade, há uma chance de perda quase total de valor, mesmo que o índice seja plano. Por exemplo, se a volatilidade anualizada do Índice for 100%, o Fundo deverá perder aproximadamente 100% de seu valor, mesmo que o retorno cumulativo do Índice no ano seja de apenas 0%.
Com essa tabela em mente, talvez a próxima tabela seja muito mais palatável: mostra a "performance" da FAZ-mobile. direto para a casa dos pobres.
Nós tememos até mesmo calcular o que um investimento de $ 100 em 1 de janeiro de 2009 valeria hoje.
E aqui estão algumas outras pérolas de brilho do proxy Direxion:
Risco de curto prazo - O Fundo pode realizar vendas curtas destinadas a ganhar com o Fundo um lucro com a queda no preço de determinados títulos, cestas de valores mobiliários ou índices. No entanto, existe o risco de o Fundo sofrer uma perda como resultado do envolvimento nessas vendas curtas.
Mmhmm, você faz uma ETF inversa e alavancada, o que garante perder dinheiro no longo prazo, mas o fundo, que funciona por curto e contínuo, adverte o risco associado. curto-circuito?
Mas o kicker, sem dúvida, é:
As distribuições de rendimentos e ganhos de capital que você recebe do Fundo estão sujeitas a impostos sobre o rendimento federal e também podem estar sujeitas a impostos estaduais e locais. As distribuições para este Fundo podem ser significativamente superiores às da maioria dos fundos negociados em bolsa.
Ah, algo nos diz a probabilidade de a FAZ ser a fonte de renda tributável real e, portanto, ter que se preocupar muito com este fator de risco particular, não é tão alto.
Em outras palavras: qualquer pessoa que acredite que esse mercado pode subir ou entrar em colapso, com explosão de volume, provavelmente não consolará a FAZ. Ou qualquer outro ETF alavancado, o que efetivamente garante perder a maioria, senão todo o seu capital. Porque, aparentemente, a América nunca aprendeu sua lição com CDOs sintéticos após o Abacus et al.
O Daily Financial Bear 3x Shares (FAZ) tem 4 divisões em nosso banco de dados de histórico de divisão FAZ. A primeira divisão da FAZ ocorreu em 09 de julho de 2009. Esta foi uma divisão de reverso de 1 por 10, o que significa que para cada 10 ações da pré-divisão de propriedade da FAZ, o acionista agora possui 1 ação. Por exemplo, uma pré-divisão de posição de 1000 partes, tornou-se uma posição de 100 partes após a divisão. A segunda divisão da FAZ ocorreu em 24 de fevereiro de 2018. Esta foi uma divisão de reverso de 1 por 5, o que significa que para cada 5 ações da pré-divisão de propriedade da FAZ, o acionista agora possui 1 ação. Por exemplo, uma pré-divisão de posição de 100 partes, tornou-se uma posição de 20 partes após a divisão. A terceira divisão da FAZ ocorreu em 02 de abril de 2018. Esta foi uma divisão de reverso de 1 por 4, o que significa que para cada 4 ações da pré-divisão de propriedade da FAZ, o acionista agora possui 1 ação. Por exemplo, uma pré-divisão de posição de 20 partes, tornou-se uma posição de 5 partes após a divisão. A quarta divisão da FAZ ocorreu em 01 de outubro de 2018. Esta foi uma divisão de reverso de 1 por 4, o que significa que para cada 4 ações da pré-divisão de propriedade da FAZ, o acionista agora possui 1 ação. Por exemplo, uma pré-divisão de posição de 5 partes, tornou-se uma posição de compartilhamento de 1,25 após a divisão.
Quando uma empresa, como as ações Daily Financial Bear 3x, realiza uma divisão de ações reversa, geralmente é porque as ações caíram para um preço menor por ação do que a empresa gostaria. Isso pode ser importante porque, por exemplo, certos tipos de fundos de investimento podem ter um limite que rege quais ações podem comprar, com base no preço por ação. Os pontos de preços de US $ 5 e US $ 10 tendem a ser importantes a este respeito. As bolsas também tendem a analisar o preço por ação, estabelecendo um limite inferior para a elegibilidade da lista. Assim, quando uma empresa faz uma divisão inversa, está olhando matematicamente para a capitalização de mercado antes e depois da divisão inversa, e conclui que, se a capitalização do mercado permanecer estável, a contagem reduzida de ações deve resultar em um preço maior por ação. Olhando para o histórico de divisão da FAZ do início ao fim, um tamanho de posição original de 1000 partes teria se tornado em 1,25 hoje. Abaixo, examinamos a taxa de crescimento anual composta; CAGR para short & mdash; de um investimento em ações da Daily Financial Bear 3x Shares, começando com uma compra de US $ 10.000 da FAZ, apresentada com base em uma história baseada em divisão, com base no histórico de divisão completa da FAZ.
Cadex de Direxion Financial Bear 3X Shares (FAZ).
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Diversifique os investimentos com opções.
Você sabe que é importante diversificar seus investimentos. Mas você sabe como? Nós exploraremos usando opções em um índice inverso para isolar seu portfólio.
Diversificar, diversificar, diversificar! É a "localização, localização, localização!" Do mundo do investimento. Mesmo que você não esteja interessado no mercado de ações, você sabe que um bom investidor diversifica sua carteira de investimentos.
É o primeiro ponto de passagem no Investimento 101; No entanto, conhecer essas informações e saber como aplicar é duas coisas completamente separadas. Eu sei como funciona a multiplicação, mas se você me pedir para multiplicar 20.495 por 394.740, não poderei aplicar esse conhecimento de forma rápida ou efetiva.
Para resolver o problema rapidamente, preciso transformá-lo em uma série de pequenos problemas. Não se preocupe, não estou prestes a dar uma lição sobre como resolver problemas complexos de matemática - você tem um iPhone para isso. Em vez disso, eu quero oferecer uma maneira de diversificar seu portfólio de investimentos que talvez você não tenha tentado antes.
Vamos explorar o uso de opções em um índice inverso para ajudar a garantir seus investimentos no mercado de ações contra a perda. Eu quase senti vontade de escrever todos esses termos de finanças em uma única frase. Juro que nunca mais faça isso neste artigo. Vamos dividi-lo em pedaços simples.
Para entender o uso de uma opção em um índice inverso, você precisa ter uma compreensão do que é um índice inverso e qual é a opção.
Índice inverso.
Vamos começar com o que é um índice inverso e como funciona. A bolsa tem milhares e milhares de ações negociadas todos os dias. Incluído nesses milhares de ações são empresas individuais (acho Apple, Dell, AT & amp; T) e índices (como Dow Jones, S & amp; P 500 e Russell 1000).
Um índice é simplesmente uma coleção de ações. O Dow Jones Industrial é provavelmente um índice com o qual você ouve muito. Parece muito grande e intimidante, mas tudo o que contém são as ações de trinta empresas individuais.
Então, se você comprar uma ação da Dow Jones Industrial, você basicamente comprou um pequeno pedaço de uma ação de várias empresas. Existem todos os tipos de índices no mercado de ações, alguns combinam ações de uma indústria específica (a HGX combina empresas no mercado imobiliário), enquanto outras superam a lacuna e se concentram em combinar empresas de alto desempenho de várias indústrias (a Dow Jones Industrial).
Os índices dão a um investidor uma maneira rápida e fácil de assegurar que ele ou ela esteja diversificada. Se você possui ações em um índice que se concentra no campo médico e uma empresa nesse índice cai drasticamente, você será protegido porque suas ações estão realmente divididas em muitas empresas diferentes.
Os índices fornecem uma ótima maneira de investir no futuro de uma indústria ou do mercado global. Para muitas pessoas que colocam seu dinheiro em Melhoramento, Vanguarda ou um serviço similar, você verá que muitos desses fundos não são colocados em ações de empresas individuais, mas em um grupo de índices.
Isso permite que seus investimentos sejam diversificados de duas maneiras. Você está investido em índices múltiplos e esses índices são investidos em diferentes ações individuais diferentes.
O conceito de índice inverso é relativamente simples uma vez que você entende os índices normais. O índice inverso é meramente o oposto (ou inverso) de outro índice. É como se você tivesse um ech-a-sketch que desenhe automaticamente uma escada na direção em que o mercado de ações se dirige para o dia.
Se o mercado de ações estiver indo para baixo naquele dia, seu Etch-A-Sketch terá um caso de escada que vai para baixo em sua tela. Se o mercado estiver subindo, a tela mostraria uma escada em frente.
Agora, digamos que você tem um Etch-A-Sketch que desenha uma escada que faz o oposto (ou inverso) do que o mercado está fazendo para o dia. Se o mercado fosse encabeçado (à esquerda da imagem abaixo), sua tela exibiria uma escada descendente para o índice inverso (no lado direito da imagem abaixo).
Muitos índices inversos alcançam esse efeito oposto ao utilizar uma estratégia de venda pela manhã e comprar à noite. Isso significa que, quando o mercado abre pela manhã, esses índices inversos vendem todos os ativos que compraram na noite anterior.
Então (mais tarde, no mesmo dia), quando o mercado começa a fechar, eles compram tudo o que venderam pela manhã. Olhe para a imagem do Etch-A-Sketch abaixo: você vê as pequenas flechas no início e no final dos dias de negociação? Aqueles marcam quando o índice inverso comprou e vendeu o mercado.
Você notará que quando o mercado está indo para baixo (o que significa que o inverso está subindo), o índice inverso vendeu seus estoques por mais e comprou por menos. Eles acabam ganhando dinheiro porque poderiam vender 10 ações pelo preço mais alto, depois compraram as mesmas 10 ações ao preço mais baixo e mantiveram a diferença.
Se o mercado continuasse no próximo dia, eles repetiriam esses passos e ganhavam mais dinheiro. Agora, dê uma olhada na próxima imagem (abaixo) e você verá que quando o mercado subir e o índice inverso cair, eles venderão suas ações por menos do que compraram as ações no dia anterior. Portanto, um índice inverso só ganha dinheiro quando o índice que está seguindo diminui de preço.
O toque final nos índices é que eles podem ser multiplicados. Isso parece complicado, mas tudo isso significa que, ao invés de comprar uma ação, um índice compra compartilhamentos múltiplos. Comprar mais de uma ação aumentará (ou multiplicará) com a dureza com que o índice responde ao que o mercado faz.
Se você comprar três ações de cada ação no Dow Jones e eu só compro uma de cada uma, do que você terá três vezes o lucro ou três vezes a perda que eu tiver, dependendo de qual maneira o mercado vai. Esse efeito de multiplicação pode ser aplicado a índices e índices inversos.
Se um índice normal desceu 1%, então o índice inverso aumentaria 3% se comprasse três ações por empresa em vez de uma. Há muito mais do que isso para aprender sobre índices e índices inversos, e eu encorajo você a pesquisar como tudo funciona, mas esta é uma introdução.
A segunda coisa que precisamos entender é o que é uma opção. Assim como os índices, há uma tonelada de informações que eu poderia tentar amarrar neste artigo, mas por agora, vamos apenas cobrir o básico. Em termos simplificados, uma opção é o direito de comprar ou vender ações de outra pessoa.
Por exemplo, eu tenho cem partes da Apple que atualmente valem US $ 100 por ação e quer comprá-las de mim, mas não quero pagar o preço de mercado. Você poderia fazer um acordo comigo por isso que você me daria US $ 500 pelo direito de comprar minhas ações em US $ 125 por peça nos próximos seis meses.
Eu estaria contratualmente obrigado a vender suas centenas de ações da Apple por US $ 125 por ação em qualquer momento durante os próximos seis meses. Se (durante esses seis meses) o preço das ações da Apple fosse superior a US $ 125, você faria uma das duas coisas. Você quer vir até mim e dizer "Ei! Eu quero comprar essas centenas de ações agora! "E eu as venderia para você por US $ 125, o que significaria que você poderia então vendê-las no mercado por mais.
Ou você venderia seu direito de comprá-los para outra pessoa por mais do que você me pagou. O último dos dois significa que você não vem para mim e compre as ações (o que seria referido como exercitando a opção), mas sim você transferiu o contrato que você fez comigo para estar entre mim e outro comprador.
O que faz revender o direito de comprar uma rota mais fácil do que o outro é que não exige que você tenha tanto dinheiro. Se você quiser exercer essa opção, você teria que ir para a pessoa com quem fez o acordo e dizer "Aqui é $ 125 para cada uma das cem ações" (US $ 12.500).
Uma vez que você comprou as ações, você poderia virar e vendê-las no mercado, seja qual for seu valor atual; No entanto, isso exige que você gaste US $ 12.500 mais os US $ 500 originais pagos pelo direito.
Seria incrível se as opções sempre funcionassem e você ganhasse dinheiro 100% do tempo, mas (assim como qualquer outro investimento) existem riscos. Se você comprar a opção de comprar minhas centenas de ações da Apple por seis meses e o preço das ações da Apple nunca é tão alto quanto o preço acordado (chamado de preço de exercício) de US $ 125, então eu conseguiria manter os $ 500 que você pagou Eu e você não obteriam nada.
Quando uma opção fica sem tempo, é dito ter expirado. Uma vez que sua opção nas minhas ações da Apple expira, eu poderia sair e vender a opção por mais seis meses para outra pessoa.
Os tipos de opções discutidos acima são denominados opções de chamadas, o que significa que você tem o direito de ligar para as ações de alguém e comprá-las com o preço de exercício estabelecido. O outro tipo de opção é chamado de "put".
As opções de colocação oferecem o direito de vender ações de alguém a um determinado preço de exercício. Se você aplicou a situação que usamos acima, seria como se você estivesse comigo e dizendo: "Eu lhe darei $ 500 pelo direito de vender uma centena de ações da Apple em US $ 75".
Você poderia fazer isso negociar comigo mesmo se você não possuísse uma centena de ações da Apple naquele momento, porque você exerceria apenas a opção se o preço das ações da Apple caísse abaixo de US $ 75. Se o estoque caiu abaixo de US $ 75, você poderia comprá-lo no mercado por menos e vendê-lo para US $ 75 por ação.
Você também pode vender a opção de venda para outra pessoa por mais do que o que você me pagou. Essencialmente, uma opção de chamada é usada quando você acha que um índice ou estoque vai subir, e uma opção de colocação é usada quando você acha que está indo para baixo.
Ganhar dinheiro com as opções.
Existem muitas maneiras diferentes de ganhar dinheiro com as opções, mas na estratégia que vou discutir será sobre a compra de opções de chamadas. Se você estiver interessado em opções de negociação, você deve fazer uma grande quantidade de pesquisa antes de começar. Existem alguns tipos especiais de opções que realmente podem causar problemas se você não tem certeza do que está fazendo.
Comprar opções é diferente, então, comprar ações porque você não compra opções por ação. Você os compra por contrato. Um contrato lhe dará a opção de ter controle sobre uma centena de ações dessa ação ou índice específico.
Ocasionalmente, um contrato poderia referir-se a menos de cem partes, mas é raro. Se você pensar no exemplo acima (quando você comprou o direito de comprar uma centena de ações da Apple), você teria comprado um contrato por US $ 500 e você poderia ter exercido esse contrato para comprar uma centena de ações.
Eu não quero fazer nada disso confundindo, então a imagem (abaixo) é o que você veria se você fosse numa plataforma de negociação para comprar opções.
Os seguintes rótulos são listados de cima para baixo e da esquerda para a direita:
Preço das ações - este é o preço de mercado atual do estoque em si. Data - esta é a quantidade de tempo restante antes da opção expirar. Chamadas - estas são as diferentes opções de chamadas disponíveis Puts - estas são as diferentes opções de venda disponíveis - o número da esquerda é a oferta. Isso mostra o quanto alguém está disposto a pagar por ação por essa opção. Pergunte - o número à direita é o pedido, o que indica o quanto alguém está disposto a vender essa opção por ação. Você deve ter em mente que você terá que comprar pelo menos um contrato (normalmente 100 ações) dos preços de oferta ou de oferta. Portanto, a oferta de US $ 1,61 significaria que você pagará US $ 161 (mais taxas) por contrato. Greve - este é o preço no qual você poderá comprar o estoque (quando usar opções de compra) ou vendê-lo (quando estiver usando opções de venda).
Com todo esse trabalho de base feito, podemos realmente mergulhar no uso de opções em um índice inverso para proteger contra perda em seus investimentos no mercado de ações. (Eu juro que foi a última vez que o jargão fino das finanças entrará!)
Um dos meus amigos gosta de chamar essa estratégia do seu "seguro de investimento" porque ele nunca o usa, mas ele está feliz que ele tenha. A idéia é comprar opções de chamadas em um índice inverso que é o inverso do mercado que você está preocupado com o tanque.
Não vou reivindicar isso para ser um assistente de mercado ou ter a capacidade de prever quando uma correção está chegando; No entanto, essa estratégia foi gerada porque muitas pessoas estão preocupadas com o fato de o mercado ter uma correção no futuro próximo.
Você deve fazer a pesquisa e decidir por si mesmo se você acha que é uma possível ameaça para seus investimentos no curto prazo. Mesmo que você não pense que uma correção aconteça, há conhecimento a ser minado.
Para me ajudar a explicar esta ideia, utilizarei um índice inverso com o símbolo FAZ do ticker. A FAZ é um índice inverso que é administrado pela Direxion Investments e rastreia três vezes o oposto do Russell 1000. O Russell 1000 combina as maiores 1000 empresas no mercado em um índice.
Ao fazê-lo, o Russell 1000 representa cerca de 92% de todo o mercado. O que significa que, se o mercado subir, o Russell 1000, e se ele cair, o Russell seguirá. Como a FAZ é o inverso três vezes do Russell 1000, ele vai subir três vezes mais do que o mercado cai e vice-versa.
Em nome da diversificação e de estar protegido contra um acidente no mercado, você poderia simplesmente gastar uma parcela sólida do seu portfólio de investimentos na FAZ e outros índices inversos, como ele; No entanto, isso exigiria muito dinheiro e diminuir significativamente o seu crescimento.
Por exemplo, dizemos que você possui uma carteira avaliada em US $ 100.000 e o mercado leva uma grande perda de 10%. Essa perda agora faz seus US $ 100.000 no valor de US $ 90.000. Agora vamos dizer que (antes da desaceleração) você comprou na FAZ na tentativa de cobrir possíveis perdas.
Como a FAZ é três vezes o inverso do mercado, deveria ter aumentado cerca de 30%. Você teria que comprar 2,667 ações da FAZ (antes que o mercado caiu) a um preço de US $ 12,50 (o preço da FAZ em 21 de setembro de 2018) para ganhar dinheiro e cobrir a perda de US $ 10.000 que você tirou.
O dinheiro necessário para você comprar na FAZ originalmente seria de US $ 33.337,50, para 2.667 ações. Isso significa que você teria que colocar 33% do seu portfólio original na FAZ, o que não é muito diversificado.
A razão pela qual as opções permitem que esta estratégia funcione é que eles exigem muito menos dinheiro para ter controle sobre a mesma quantidade de ações. Tome o mesmo exemplo acima, exceto que desta vez, digamos que você comprou opções de compra na FAZ em vez de comprar o estoque em si.
As opções de compra que você compra têm um preço de exercício de US $ 12,50, são boas nos próximos 4 meses e custaram US $ 160 por contrato (que controla 100 ações). A fim de controlar a mesma quantidade de ações que você tinha antes (que era 2667 partes por US $ 33.337,50), você precisaria de 27 contratos no total de US $ 4.320.
O que é interessante sobre como as opções funcionam é (assim como ações), elas podem ser sobrecompra e sobrevenda. Nos momentos em que o estoque está funcionando para cima ou para baixo muito rapidamente, os preços das opções irão disparar ou cair.
No passado, quando o mercado caiu 3% rapidamente (o que fez com que a FAZ subisse cerca de 9%, as opções fizeram mais (em porcentagem) que o próprio estoque da FAZ. No final de julho, você poderia comprar opções de chamadas em FAZ a um preço de exercício de US $ 40 (que é um preço de exercício muito alto), por um período de 6 meses, por US $ 0,12 por ação ou US $ 12 por contrato (mais taxas).
No início de agosto, o mercado teve um dia em que caiu muito, e essas opções atingiram um máximo de US $ 1,00 por ação ou US $ 100 por contrato, o que representa um aumento de 900%.
Agora, ninguém deve correr para os seus telefones inteligentes e começar a tentar enriquecer rapidamente. Quem sabe o que o mercado fará, e tentar prever isso é um jogo de tolos.
Mas eu explico isso porque, se você colocasse US $ 2400 e vendesse apenas seus contratos em US $ 60 cada (em vez do máximo de US $ 100), você ainda teria obtido lucro de US $ 10.000 e poderia cobrir suas perdas sem ter que ter passou pela dor de se exercitar.
Isso é lucro de US $ 10.000 quando o mercado caiu apenas 3%, dando-lhe significativamente mais do que o seu portfólio teria perdido para o dia. Tenha em mente que o impulso que as opções se acumulam em um mercado de correção ou queda permite que você mantenha seus custos de investimento baixos enquanto ainda protegem contra uma queda do mercado.
Também tenha em mente que você não deve investir nessas opções, porque você acha que poderia fazer 900%. A idéia é colocar uma pequena quantidade de fundos nessas opções para proteger contra uma possível correção.
Se o mercado nunca corrigir, e suas opções nunca são lucrativas, do que você deve vê-lo como uma coisa boa. Os números acima não devem ser indicativos de resultados, mas devem demonstrar como essas opções reagem a duras desacelerações no mercado.
Novamente, é como pagar sua companhia de seguros seu prémio todos os meses; Não é dinheiro que você espera voltar, a menos que algo esteja muito errado. Seja como for, é um tema de pesquisa valioso para os tempos em que você sente que o mercado se dirige para uma recessão.
Eu não sou o homem que te ensinará a ser rico, nem te digo o molho secreto de Wall Street. Na minha experiência, há muitas pessoas que sentem que não podem investigar o mundo de Wall Street e financiar sem um diploma da escola Ivy League, e quero desafiar esse pensamento.
Imagem em destaque Crédito da foto: & # 8220; IMG_0943 & # 8221; por Anne White no Flickr.
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Como a FAZ-Mobile promete perder 99,6% do seu dinheiro mesmo se o mercado caindo em 60%
Três anos atrás, quando se tornou amplamente adotado pela população de investimento em massa como hedge para um mercado em colapso, o ETF de 3x alavancado conhecido como o Direxion Daily Financial Bear 3X Shares, ou FAZ em suma, foi o mais quente desde o pão fatiado. Posteriormente, a forma de transição é um objeto de carinho para um desprezo infinito, o ódio e impulsos homicidios absurdos, por um simples motivo: ele, como muitos de seus outros pares de baixa alavancagem, é qualquer coisa menos uma maneira de lucrar com um mercado em colapso . De fato, como uma declaração de proxy recente da Direxion indica, é praticamente impossível ganhar dinheiro no longo prazo usando a FAZ. ou médio prazo. ou, como muitos dirão, mesmo intradiário também. A razão para isso é simples: enquanto ninguém obtém o verdadeiro funcionamento interno desses ETFs inversos x-levered, certamente não são os "especialistas" que postam três vezes ao dia em Seeking Alpha, uma coisa que todos devem entender é a seguinte tabela Direxion está dizendo: a saber, mesmo que o mercado colapsa em 60%, pode-se perder até 96,1% de todo o investimento na FAZ, se por algum motivo não remunerado, volumes anualizados voltam para 100%. Porque, você sabe, vol somente ocasionalmente aumenta quando o S & amp; P mergulha em mais da metade. O mesmo é aplicável em qualquer período de tempo: em essência, a FAZ funciona apenas se os dois diagramas Venn massivamente contraditórios se sobrepõem: um mergulho no mercado e não se eleve no vol. Uhm, talvez eles deveriam ter divulgado isso um pouco mais cedo.
Este Direxion explica o seguinte, apenas para que os leitores possam fazer uma pesquisa de texto em sua ETF favorita "curta" para confirmar que não é mais que outro instrumento disfarçado projetado para perder dinheiro, não importa o que o mercado faça:
Com o tempo, a porcentagem acumulada de aumento ou diminuição no valor da carteira do Fundo pode divergir significativamente do aumento ou diminuição percentual acumulada no múltiplo do retorno do índice subjacente do Fundo devido ao efeito de composição de perdas e ganhos nos retornos de o fundo. Também se espera que o uso da alavancagem do Fundo fará com que o Fundo seja inferior ao retorno inverso composto de três vezes seu benchmark em um mercado sem tendência ou plano.
O efeito da composição torna-se mais pronunciado no desempenho do Fundo, uma vez que o Índice experimenta volatilidade. A taxa de volatilidade do índice é uma medida estatística da magnitude das flutuações nos retornos do Índice. A tabela abaixo fornece exemplos de como a volatilidade do Índice pode afetar o desempenho do Fundo. O gráfico mostra os ganhos estimados do Fundo para uma série de combinações de desempenho e volatilidade ao longo de um período de um ano. Conforme demonstrado abaixo, este Fundo, ou qualquer outro Fundo Bear BearX, deverá perder 31,3% (como mostrado na Tabela 1 abaixo) se seu Índice não forneceu retorno durante um período de um ano durante o qual o Índice apresentou volatilidade anualizada de 25% .
Se a volatilidade anualizada do Índice aumentasse para 75%, a perda hipotética por um período de um ano para o Fundo amplia-se para aproximadamente 96,6%. Em intervalos mais altos de volatilidade, há uma chance de perda quase total de valor, mesmo que o índice seja plano. Por exemplo, se a volatilidade anualizada do Índice for 100%, o Fundo deverá perder aproximadamente 100% de seu valor, mesmo que o retorno cumulativo do Índice no ano seja de apenas 0%.
Com essa tabela em mente, talvez a próxima tabela seja muito mais palatável: mostra a "performance" da FAZ-mobile. direto para a casa dos pobres.
Nós tememos até mesmo calcular o que um investimento de $ 100 em 1 de janeiro de 2009 valeria hoje.
E aqui estão algumas outras pérolas de brilho do proxy Direxion:
Risco de curto prazo - O Fundo pode realizar vendas curtas destinadas a ganhar com o Fundo um lucro com a queda no preço de determinados títulos, cestas de valores mobiliários ou índices. No entanto, existe o risco de o Fundo sofrer uma perda como resultado do envolvimento nessas vendas curtas.
Mmhmm, você faz uma ETF inversa e alavancada, o que garante perder dinheiro no longo prazo, mas o fundo, que funciona por curto e contínuo, adverte o risco associado. curto-circuito?
Mas o kicker, sem dúvida, é:
As distribuições de rendimentos e ganhos de capital que você recebe do Fundo estão sujeitas a impostos sobre o rendimento federal e também podem estar sujeitas a impostos estaduais e locais. As distribuições para este Fundo podem ser significativamente superiores às da maioria dos fundos negociados em bolsa.
Ah, algo nos diz a probabilidade de a FAZ ser a fonte de renda tributável real e, portanto, ter que se preocupar muito com este fator de risco particular, não é tão alto.
Em outras palavras: qualquer pessoa que acredite que esse mercado pode subir ou entrar em colapso, com explosão de volume, provavelmente não consolará a FAZ. Ou qualquer outro ETF alavancado, o que efetivamente garante perder a maioria, senão todo o seu capital. Porque, aparentemente, a América nunca aprendeu sua lição com CDOs sintéticos após o Abacus et al.
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